IMA 종합투자계좌란? 원금보장과 투자수익을 동시에 노리는 신개념 금융상품

IMA 출시 임박, 당신의 투자 전략에 어떤 변화를 줄까?

2026년 1월, 한국 증권시장에 새로운 투자 플랫폼이 출현합니다.

바로 IMA(Integrated Management Account, 종합투자계좌)입니다.

원금은 지키고, 예금보다 높은 수익을 기대할 수 있는 구조로 설계된 이 상품은 증권사가 손실을 부담하며, 만기 시 원금을 보장해 주는 새로운 금융 구조로 많은 주목을 받고 있습니다.

이 글에서는 IMA의 정의, 출시 현황, 핵심 구조, 위험 요소, 투자 전 고려사항까지 모두 정리해 드리겠습니다.

 

 

 

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IMA란 무엇인가요?

 

IMA는 Integrated Management Account의 약자로, ‘종합투자계좌’라는 의미를 지닙니다.
쉽게 말해 투자와 예금의 장점을 결합한 금융상품으로, 은행 예금처럼 원금 보장이 가능하면서도 증권을 통해 운용 수익을 기대할 수 있도록 설계된 신개념 제도입니다.

항목	내용
상품명	IMA (Integrated Management Account)
도입 목적	예금 대체 수단 + 투자 접근성 확대
수익률	예상 연 3~8% (상품별 상이)
원금보장 여부	증권사가 손실 부담, 만기 보유 시 원금 지급
도입 배경	자본시장법 개정 이후 8년 만에 출시

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IMA 출시 현황: 연내 출시 가능성은?

 

현재 IMA는 한국투자증권, 미래에셋증권이 1호 상품 출시를 준비 중입니다. 두 회사 모두 자기자본 8조 원 이상 종합투자금융사업자로 지정됐으며, 당초 2025년 12월 초 출시를 예고했으나, 아직 연내 출시가 확정되진 않았습니다.

 

출시 지연 이유?
- 과세 방식(배당소득세 vs 분리과세 등) 불확실
- 수익 분배 구조 미확정
- 투자자 보호장치에 대한 금융당국 조율 중

최근에는 "연말 출시 가닥"이라는 보도가 있었으나, 최대 49.5%에 달하는 세금 부담으로 업계 내부 조율이 계속되고 있습니다.

 

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IMA 투자 구조와 상품 특징은?

 

초기 출시되는 IMA 상품은 안정성을 우선에 둔 구조로 운영될 예정입니다. 투자 대상, 운용 방식, 수익 배분 방식은 다음과 같습니다.

항목	상세 설명
투자 대상	- A급 이상 회사채 및 기업대출 - 글로벌 BBB급 이상 해외 채권 - 중소·벤처기업 모험자본 (25% 이상 필수 투자)
상품 구성	전체의 70% 이상이 1년 이상 만기 자산
수익 구조	기준 수익률(3~4%) 중심, 수익 발생 시 투자자와 증권사가 분배
위험 부담	증권사가 손실 보전 책임, 투자자는 만기 시 원금 수령 가능

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IMA가 기존 예금·펀드와 다른 점은?

 

IMA는 단순한 예금이 아닙니다. 하지만 펀드처럼 원금 손실을 투자자가 모두 떠안는 구조도 아닙니다.

이전 금융상품과 비교하면, 아래와 같은 중간 형태의 하이브리드 구조입니다.

구분	예금	IMA	펀드
원금보장	100%	만기 보유 시 보장 (증권사 부담)	보장 없음
수익률	1~2%	3~8%	5~10% 이상 가능
위험 부담	없음	증권사 부담	투자자 부담
운용 주체	은행	증권사	자산운용사

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세금은 얼마나 나올까? 과세 이슈 요약

 

현재 IMA 과세 방식은 확정되지 않았습니다. 이 부분이 출시 지연의 핵심 이유 중 하나입니다.

가장 유력한 방식은 배당소득세 통합과세 방식으로, 타 금융소득과 합산될 경우 최대 49.5%까지 세금이 부과될 수 있어 업계의 큰 부담으로 작용 중입니다.

예상되는 과세 시나리오
- 분리과세 or 종합과세 선택 가능
- 금융소득 2천만 원 초과 시 최고세율 적용
- 수익률이 높을수록 세금도 크게 발생할 수 있음

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투자 전에 반드시 고려할 사항은?

 

IMA는 구조 자체는 매력적입니다. 하지만 아래와 같은 점은 반드시 체크 후 투자 결정을 하시길 권장합니다.

• 과세 구조가 확정되지 않았기 때문에 수익률과 세후 수익은 다를 수 있음
• 증권사가 손실을 보전하지만, 완전한 예금처럼 간주해선 안 됨
• 중소·벤처기업 투자 비중이 높을 경우 리스크 요소 발생 가능
• 금융당국 가이드라인 발표 이후 세부 상품 분석 필요
• 개인의 투자성향·재무목표에 따라 전문가 상담 필수

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마무리: IMA, 새로운 기회이자 신중함이 필요한 상품

 

IMA는 투자와 안정성을 동시에 노리는 국내 최초의 종합투자계좌 상품입니다.

2025년 말 출시가 예상되는 가운데, 세제 구조와 투자 대상에 대한 명확한 가이드라인이 확보되면 예금보다 유리한 새로운 대안이 될 수 있습니다.

하지만 어디까지나 “투자”의 영역인 만큼, 자산 배분 전략과 투자 목표에 따라 신중한 접근이 필요합니다.

출시와 동시에 새로운 재테크 키워드로 떠오를 가능성이 높으니, 금융시장 변화에 민감한 분들이라면 주목해 볼 만한 상품입니다.

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